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暴漲之后必有暴跌

  股市名言:暴漲之后必有暴跌。暴漲與暴跌是一對孿生兄弟。為什么會出現這樣的情況呢?

  當股市經過狂炒特別是無理性炒作后,股價就會大幅飆升,從而導致股市的平均市盈率偏高、相對投資價值不足。此時,先人市資金的贏利已十分豐厚,一些股民就會率先撤出,將資金投向別處,從而導致股市的暴跌。

  暴漲之后必有暴跌,這不單是中國股市經驗的總結,也是被無數外國證券市場驗證了的事實。紐約華爾街股市有所謂“擦鞋童理論”,就是對這一經驗的具體闡述。這個理論說,當股市火暴到連街上擦鞋童也在談論股票、關注股票行情時,意味著整個股市已臨末升段,距離股市崩盤重挫不遠,股市即將轉入空頭市場。

  這句諺語的原理是什么呢?當股市形成全民參與,整個國民生產力將因資金與人力資源之參與投機而趨下降;生產力下降,經濟成長自將趨于衰退;股市成為純投機市場之后,大投資家運用其龐大資金與信息足以操縱市場、成為股市真正贏家,一旦此輩吃飽撈足,離場而去,股市便成為小額投資散戶自相廝殺之戰場,又能維持多久呢?

  這是一條血的教訓,散戶們都應該警醒,在暴漲行情出現時,不要盲目跟進。

  股市從出生那天起,就注定了它時而熱血沸騰時而冷酷無情的性格,它情緒的大起大落深深地影響著每一個股民。大起固然讓人欣喜,大落卻讓人血本無歸,甚至債臺高筑。

  2007年,整個國民經濟發展情勢良好,上市公司業績大幅增長,基金的巨量資金推動,再加上股市壓抑太久,長達4年多的大熊市爆發力、耐力都很強,物極必反,到10月達到令人驚詫的6124點,高過了極端大牛的5950點。

  面對股市的不理性暴漲,政府采取了許多手段調節,但沒有喚醒狂熱的股民。很多人依然在一個勁地買進買進,不管多高的股價都要,最后發展到連賣菜的大媽都進入了股市。可是,此時股市已經開始在醞釀轉折的悲劇了。

  瘋狂的暴漲、不合理的股價是不可能長期維持的,但許多人沒有意識到這一點。進入2008年,股市更是“跌跌不休”,所有的股票都出現暴跌。許多投資者剛剛進入股市,便被深度套牢,損失慘重。

  很多人預測,2008的暴跌跌去40%也就該反彈了,可是跌掉55%還沒有停,到2008年8月已經跌去56%,可依然還在跌,跌得股民臉都綠了,腸子也青了,它依然沒有停止!直到2008年10月28日,出現了1664點的新低。

  超高泡沫6124點的誕生也決定了2008年的暴跌,這就是哲學,也是市場規律。哲學規律雖然確定不了股市的具體點位,但是能夠大體確定風險區域或投資區域以及運行趨勢。

  這是中國股市給股民們的第一次慘痛教訓。實際上,中國股市的每一次下跌,都是發生在暴漲之后。

  2000年11月8日,上證指數突破2000點大關,大盤迅速攀升,到11月20日,大盤指數上升100多點,到2001年6月14日,已經高達2245. 44點。這一輪的暴漲行情也在一片歡騰中接近了尾聲。之后大盤開始了大幅度的回落。到2001年7月20日,指數降到2179. 62點,在10日、60日均價線下方反彈過10日均價線,20日、30日均價線即將死叉60日均價線;成交量已經持續萎縮,10日、20日均量線已經死叉120均量線;TRIX(12,9)指標死叉后再死叉。上述三大趨向類指標均顯示:大盤指數和當時圖形一模一樣,極度虛弱,隨時有可能跌進萬丈深淵!可是有很多散戶沒有意識到“暴漲之后的暴跌”,仍然在追漲殺跌,結果跟隨大盤享受無限風光之后,又追隨其走入黑暗“地獄”。

  我國股市正在不斷走向成熟,滬深股市那種一漲俱漲、一跌皆跌的齊漲共跌現象會有所減少,但可以肯定的是,在相當長的時間里不會完全消失。即使在美國那樣成熟的股市,大勢的影響也依然是股票漲跌的最基本因素。因此,散戶們一定要在波濤洶涌的股市中保持清醒的頭腦,學會看大勢,并順勢而為。

  當全民參與股市,整個國民生產力將因資金與人力資源之參與投機而趨下降;生產力下降,經濟成長自將趨于衰退,股市必然迅速降溫。

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